Что такое деривативы простым и доступным языком — азбука финансиста

Термин «дериватив» является типичным неологизмом, позаимствованным из английского языка. Derivative означает «производный». Дериватив — это производный от основного товара (актива) финансовый инструмент. Базисным может быть любой товар либо услуга.

Дериватив устанавливает отношения между сторонами, продавцом и покупателем, основывающиеся на будущей стоимости товара. Дериваты существовали еще во времена глубокой древности. К примеру, заключались контракты на покупку риса, тюльпанов и т. д.

Суть дериватива заключается в том, что покупатель получает право (а иногда и обязанность) приобрести определенный товар в будущем.

Преимуществом дериватива перед прямым контрактом является то, что покупатель может сразу не думать о доставке и складировании товара. Сам дериватив, как контракт, уже может быть объектом для спекуляций.

Контракт заключается для получения прибыли в будущем, когда цена выкупаемого актива изменится. Интересно, что число деривативов может быть больше, чем количество самих активов.

Как сказал в 2002 году самый известный финансист и инвестор Уоррен Баффет, деривативы — это «финансовое оружие массового поражения». Эксперты считают, что, по крайней мере, часть мировых финансовых кризисов связана с рыночными спекуляциями, когда стоимость деривативов значительно перекрывает цену базисных активов.

Виды деривативов

Наибольшее распространение получили следующие виды деривативов:

• фьючерсы. Фьючерсы, или фьючерсные контракты — это соглашения о покупке активов по цене, которая зафиксирована на «сегодня». Сама операция купли-продажи осуществляется в будущем. Данные виды активов применяются только на биржах;
• форварды. Форвард — это аналог фьючерса, но работает он вне бирж. Английское слово forward обозначает «вперед». Все условия контракта определяются непосредственно сторонами, покупателем и продавцом;
• опционы. Опцион — это дериватив, который дает право покупателю совершить сделку при условии оплаты соответствующего вознаграждения продавцу. Английское option обозначает «выбор».

По всем трем типам контрактов базисный актив поставляется в будущем, но условия такой поставки оговариваются «здесь и сейчас».

Пример дериватива. Покупка машины

Чтобы Вы яснее поняли, что такое дериватив, мы приведем пример. Предположим, Вы обратились в салон дилера и выбрали марку машины. Определились с цветом кузова, мощностью мотора, дооснащением, зафиксировали цену. Далее внесли депозит и подписали соглашение на приобретение авто через 3 месяца.

Независимо от рыночной ситуации, Вы будете должны выкупить машину в срок и по заранее оговоренной цене.

Вот еще пример. Вы присмотрели отличное авто, но не можете купить его сейчас, а сможете через неделю.

Чтобы стать владельцем новенькой машины, нужно заключить с продавцом специальный договор — опцион. Вы, как покупатель, просите продавца не реализовывать машину до конца недели и не увеличивать цену на нее. За это придется заплатить, скажем, 100 долларов. Таким образом, фиксируется право, но не обязанность осуществлять покупку. Вы вполне можете отказаться от сделки, если найдете в другом салоне лучшую цену.

Следовательно, если грамотно использовать деривативы, можно существенно уменьшить риски и повысить доходность по рыночным операциям.