Как ссудный капитал влияет на мировую экономику

Основное назначение капитала в бизнесе заключается в возможности дальнейшего инвестирования его в производственные процессы, модернизацию оборудования и расширение деятельности. Однако не каждый предприниматель или компания располагают достаточным количеством средств для обязательных вложений. В таком случае на помощь приходит ссудный капитал. О том, что означает данный термин, и на какие составляющие делится мировой рынок ссудного капитала, поговорим в сегодняшней статье.

Основные положения

Функции перераспределения средств между двумя сторонами сделки — заемщиками и кредиторами — берут на себя посредники в лице банков и других финансовых организаций, получивших соответствующее разрешение. Они преобразовывают незадействованные финансы в ссудный капитал. Заемщиками в таких ситуациях выступают индивидуальные предприниматели. Кредиторами могут быть государство, компании и другие юридические лица, имеющие свободные финансы на балансе.

Таким образом, ссудный капитал — это сочетание денежных капиталов, переданных во временное пользование заемщику, с условием возврата всей суммы и установленного вознаграждения — ссудным процентом.

Появление платы за использование заемных средств продиктовано развитием товарно-денежных отношений.

Ссудный процент

Подытоживая вышесказанное, можно сделать вывод, что ссудный процент является вознаграждением, которое заемщик выплачивает заимодателю за предоставленное право пользоваться заемными средствами. Подобное экономическое сотрудничество возможно в товарном производстве, основанном на кредитных отношениях.

Размер процентной ставки представляет собой некий баланс, регулирующий спрос и предложение. Заемные средства направляются от кредитора к заемщику, оплата процентов — в обратном направлении.

Данный процесс формирует кругооборот стоимости.

Расчет процента

Как уже было сказано ранее, задача ссудного процента заключается в регулировании спроса и предложения на заемные средства. Для вычисления размеров ставки применяется следующая формула:

r=R/K*100%,

• где r — процентная ставка,
• R — годовой доход кредитора,
• K — размер заемных средств.

Ссудный процент является одним из основных факторов, на который обращает внимание заемщик при принятии решения о будущем сотрудничестве с кредитором.

Процентные ставки бывают реальными и номинальными. Отличие первой от второй заключается в учете изменения инфляции или ее игнорировании. Стоит отметить, что номинальная ставка учитывает существующую зависимость между величиной предоставленного займа и суммой, подлежащей возврату, а реальная — является основой для решений о будущих инвестициях.

Факторы влияния

Размер ставки по ссудному кредиту зависит от ряда факторов.

Среди этих факторов можно выделить следующие:

• Риски. Данный фактор свойственен многим видам бизнеса. Он присутствует при заключении сделок с контрагентами, запуске нового вида продукции и прочих действиях. Наибольший риск для кредитора связан с потерей предоставленных заемщику средств. Соответственно, чем выше уровень риска, тем больше будет уровень процентной ставки.
• Срок займа. Короткий период сотрудничества сторон в перспективе не подразумевает для кредитора большого количества упущенных возможностей, связанных с возможным применением заемных средств. Соответственно, в таком случае ставка будет ниже. Длительный срок кредитования сопровождается более высоким процентом. Объясняется это не только упущенными выгодами, но и повышенным риском невозврата задолженности заемщиком.
• Обеспечение ссуды. Уровень процентной ставки также зависит и от обеспечения по кредиту. Чем выше стоимость имущества, которым заемщик подкрепляет свои обязательства, гарантируя возврат средств, тем ниже будет ставка.
• Размер ссуды. Чем меньше размер займа, тем выше относительно него будет процентная ставка, поскольку административные расходы не зависят от объема кредита.
• Налогообложение. Стоит заметить, что отдельный вид кредитов может облагаться налогом. В таком случае к процентной ставке по кредитору будет добавлен налог, что, естественно, увеличит стоимость обслуживания задолженности.
• Конкуренция. Рост соперничества способствует тому, что банки стремятся улучшать условия своих продуктов для заемщиков. Как следствие, чем больше финансовых учреждений выйдет на рынок, тем ниже будет ставка.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что размер процентной ставки — величина непостоянная, и изменяется она в зависимости от конъюнктуры рынка и многих сопутствующих факторов.

Мировой рынок ссудного капитала

МРСК – сложный экономический механизм, сформированный на основе рыночных отношений, конечной целью которого является накопление и перераспределение финансов между всеми странами. Ссудный капитал в равной степени отражает заинтересованность в нем, как заемщиков, так и кредиторов.

Роль посредников между участниками сделки возложена на ТРБ и ТНК, ряд международных финансовых организаций, среди которых МВФ, МБРР и ЕБРР, а также госорганы и прочие финучреждения, такие как пенсионные, страховые или инвестиционные фонды.

Стоит отметить, что фонды американского происхождения в конце прошлого века существенно увеличили свою активность на рынке.

Им удалось объединить в своих структурах значительное количество временно свободных средств, особенно удачно они работали со сбережениями рядовых гражданах. Благодаря этому данные субъекты стали одними из самых активных игроков на рынке ценных бумаг.

Структура МРСК

МРСК имеет довольно сложную структуру.

При попытке упрощения эта структура приобретает следующий вид:

• Мировой кредитный рынок. Отдельная отрасль, направленная на традиционные кредитные отношения между сторонами.
• Мировой рынок долговых ценных бумаг. В данном секторе МРСК предоставление заемных средств реализовано через размещение правительствами стран долговых ценных бумаг: (векселя, облигации).

Кроме того, внутри обоих сегментов действуют отдельные направления – мировой рынок еврокредитов и мировой рынок евробумаг соответственно. Необходимость их существования объясняется тем, что кредиторы на МРСК выдают заемные средства не только в своих валютах, но и в валютах других стран. В данной ситуации займы предоставляются в евровалюте.

Аналогичная ситуация и с рынком ценных бумаг. Под термином «евровалюта» следует воспринимать депозит или ссуду, полученную в любом финансовом учреждении, при условии, что она не является для кредитора национальной.

Еврорынок представляет собой масштабный рынок, который не контролируется каким-либо отдельным государством, а все кредитные организации совершают операции в европейской валюте. С целью поддержания порядка, он делится на мировой рынок кредитов и мировой рынок евробумаг.

На МРСК краткосрочные долговые обязательства представлены евровекселями.

Обычно срок их погашения колеблется от трех до шести месяцев. Проценты по ним более точно сигнализируют об изменении в процентных ставках, ориентированных на LIBOR (London Interbank Offered Rate). Это объясняется тем, что именно столица Великобритании на сегодняшний день является центром банковских кредитов.

Однако ситуация с Brexit (выходом Великобритании из состава участников Евросоюза) может повлиять на статус Лондона, что, несомненно, скажется на мировом рынке ссудного капитала. Правом выпускать евровекселя обладают субъекты без кредитного рейтинга, а основным эмитентом является ТНК.

Влияние МРСК на мировую экономику

Несмотря на позиционирование МРСК как площадки, в равной степени гарантирующей распределение средств между всеми участниками, очевидно, что мир сегодня поделен на кредиторов и заемщиков.

Первую группу сформировали развитые государства, экономика которых позволяет им накапливать свободные средства. Вторая группа, напротив, остро ощущает нехватку собственного капитала и вынуждена использовать внешнее финансирование для обеспечения развития.

Согласно идее, с которой был создан МРСК, обе стороны должны ощущать выгоды от подобного сотрудничества, но на практике все работает по иному принципу.

Возьмем для примера государства-кредиторы. Крупнейшие инвестиционные фонды этих стран в своих решениях ориентируются на рентабельность капитала, то есть ожидают получения максимальной выгоды от вложений. Для этого они переносят производственные мощности в развивающиеся страны или финансируют местных производителей. В обоих случаях страна инвестора теряет рабочие места.

В жизни подобную ситуацию можно наблюдать в США на примере корпорации Apple, которая делегировала часть производства в Китай. Не удивительно, что одним из основных направлений деятельности нынешнего президента Дональда Трампа является возврат компаний в страну, в том числе путем предоставления налоговых льгот.

Сложившаяся тенденция на рынке ссудных капиталов, казалось бы, должна играть на руку слабым странам, однако и здесь не все так просто. Зачастую, получая кредиты, у правительства страны-должницы отсутствуют ресурсы, позволяющие им выполнять обязательства перед своим кредитором. Причем в данном случае можно говорить не о бедном африканском континенте, а о странах Европы.

Сегодня мы являемся свидетелями подобной ситуации в Греции и Украине, где недостаток роста экономики власти пытаются компенсировать за счет мер экономии.

Результатом этого являются постоянные протесты населения, массовый отток трудоспособных граждан и международных инвесторов.

Учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод, что МРСК в его нынешнем виде не выполняет свою главную задачу, что не устраивает ни кредиторов, ни заемщиков.

Деструктивное влияние глобализации на собственную экономику ощущают все страны, независимо от уровня развития. Объясняется это тем, что выгода капиталовложения, преследуемая инвесторами, оказывает негативное влияние на эмитента.

В качестве наглядного примера, подтверждающего жизнеспособность данной теории, можно привести Китай, ВВП которого в последние три десятилетия растет впечатляющими темпами, в том числе благодаря ориентации на внутреннее потребление. На сегодняшний день экономика КНР уже занимает второе место в мире, сразу после США.