Облигации федерального займа — выгодный инвестиционный инструмент: как купить и сколько можно заработать

Многие граждане, у которых есть свободные средства, ищут различные пути для их сохранения и приумножения. Чаще всего для этих целей используются банковские депозиты. Кроме того, стабильным спросом пользуются различные инвестиционные инструменты, одним из которых являются облигации федерального займа.

Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускаются Минфином РФ. По сути это государственные ценные бумаги, выплаты по которым производятся по купонам.
ОФЗ являются государственным долгом, то есть наиболее надежным из все существующих займов внутри РФ. Каждая облигация, выпущенная государством, имеет специальные сертификаты, которые хранятся в Минфине РФ либо в депозитарии. На руки бумаги не выдаются.

Суть данного инвестиционного инструмента заключается в следующем: покупатели, приобретающие федеральные облигации, занимают государству деньги под определенный процент.

Государство использует полученные ресурсы преимущественно для покрытия неучтенных бюджетных затрат. В качестве покупателей могут выступать российские или иностранные частные лица и организации. ОФЗ могут выпускаться на период от одного года для пятидесяти лет, при этом выплаты процентов по ценным бумагам осуществляются ежегодно. По истечении срока действия ценных бумаг вкладчикам возвращается их полная стоимость.

Принцип обращения ОФЗ

Рассмотрим, как работают облигации федерального займа на конкретном примере. Допустим, Минфином РФ выпущены ценные бумаги номиналом одна тысяча рублей сроком на 5 лет. По этим бумагам правительством назначается процентная ставка 9% годовых.

После этого облигации поступают на биржу, где они реализуются не по номинальной (заявленной), а по рыночной стоимости. В зависимости от сложившейся рыночной ситуации государственные облигации можно купить как дешевле их номинальной цены, так и дороже обозначенной тысячи рублей.

После приобретения ОФЗ покупатель получает право на получение дохода — 9% годовых в течение действия облигации, то есть в течение пяти лет. По истечению срока обращения ценной бумаги покупателю возвращается ее номинальная стоимость (тысяча рублей).

Таким образом, с помощью ОФЗ он получает:

• прибыль от выплаты процентов (90 х 5 = 450 рублей с одной облигации);
• прибыль от погашения либо продажи облигации (если она приобреталась по цене, ниже номинальной).

Именно таким образом обращаются все государственные ценные бумаги, дополнительную доходность которых формирует рынок.

Виды облигаций федерального займа

Государственные облигации бывают разных видов. По сроку погашения долга различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные бумаги. Кроме того, ОФЗ различаются по способу купонных выплат.

Так, бывают:

• облигации с постоянным купонным доходом (выплата процентов обладателям ценных бумаг осуществляется один раз в 12 месяцев, размер выплат остается неизменным в течение всего периода действия облигаций);
• облигации с фиксированным купоном (сумма выплат по ценным бумагам может меняться в течение периода их обращения);

• облигации с переменным купонным доходом (прибыльность облигаций зависит от плавающей процентной ставки или от происходящих инфляционных процессов).

Помимо этого, бывают облигации с амортизацией долговых обязательств и ценные бумаги с индексируемым номиналом. В первом случае номинал выплачивается частями согласно установленному графику, во втором — номинал индексируется раз в полгода на показатели инфляции.

Доходность инвестиционного инструмента

Как мы уже отметили, доходность государственных облигаций зависит от двух показателей: дохода от покупки (инвестор может купить одну облигацию номиналом 1000 рублей за 990 рублей, его прибыль составит 10 рублей с одной ценной бумаги); действующей купонной процентной ставки. Кроме того, доходность может зависеть от рыночной ситуации и состояния экономики в целом.

На данный момент доходность государственных облигаций варьируется в пределах 8-12% годовых.

При этом следует помнить, что ОФЗ облагаются налогом, размер которого составляет 13%. Налог накладывается на разницу между стоимостью приобретения и погашения облигаций. Сам доход от инвестирования налогообложению не подлежит.

При расчете доходности необходимо учитывать различные внутренние факторы. Для более точных расчетов рекомендуется использовать облигационные калькуляторы, которые есть на некоторых интернет-ресурсах, таких как cbonds. В определенных случаях доходность государственных облигаций может превышать прибыль, которую вкладчики получают в результате открытия банковских депозитов.

Как купить облигации?

Государственные облигации продаются и покупаются на Московской бирже. Процесс покупки ОФЗ достаточно простой и доступный даже для новичков в деле инвестирования. Однако физические лица не могут напрямую заключать сделки — они должны выполнять все мероприятия при помощи брокеров.

В связи с этим, первое, что необходимо сделать для покупки ОФЗ — выбрать брокера и заключить с ним договор.

После этого предстоит:

• открыть брокерский счет;
• скачать и установить на компьютер специальное программное обеспечение (торговый терминал);
• пополнить счет на нужную сумму;
• проанализировать предложения и описание ценных бумаг, выбрать наиболее подходящие из них по характеристикам, срокам погашения и т. д.;
• купить государственные облигации.

Обратите внимание, что цены на ОФЗ отображаются в процентах от номинала. Так, если стоимость бумаги указана как 97%, это значит, что она продается за 970 рублей (а номинальная стоимость составляет 1000 рублей). Продажа бумаг производится аналогичным способом.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Как видим, инвестирование в государственные облигации может быть хорошей альтернативой банковским депозитам.

Покупка ОФЗ имеет следующие преимущества:

• подтвержденная надежность (в связи с тем, что эмитентом ОФЗ выступает государство, бумаги считаются безрисковым активом, более надежным по сравнению с финансовыми инструментами частным компаний);
• обусловленная высокая ликвидность (спрос на ОФЗ есть всегда, поэтому при желании или при необходимости их можно быстро продать);

• большой выбор сроков погашения (покупатель может выбрать подходящий ему срок погашения ОФЗ, который может составлять от нескольких месяцев до десятков лет);
• большой выбор типов доходности (покупатель может выбрать ОФЗ, подходящие ему по типу выплаты купона и номинальной стоимости);
• низкий порог входа (для того, чтобы начать инвестировать в ОФЗ, не обязательно обладать большим капиталом — стоимость одной облигации составляет порядка тысячи рублей).

Еще одним преимуществом инвестирования в ОФЗ можно назвать льготное налогообложение: доход по купонным выплатам физических лиц не облагается налогом.