Что же такое чистый денежный поток

В экономике предприятий часто применяют словосочетание «чистый денежный поток». В зарубежной литературе применяется термин Net Cash Flow. Так называется разница между двумя величинами, положительным денежным потоком и потоком со знаком «минус». Первая величина — это поступление денег, а вторая — их расходование. Понятие чистого денежного потока применимо к определенному времени в разрезе его определенных интервалов.

Как посчитать чистый денежный поток

Дабы узнать чистый денежный поток, экономисты используют формулу:

NCF = CF₊ – CF_— (1)

• где CF₊ — означает положительный денежный поток, или приход средств;
• CF_— — поток со знаком «минус», по-другому говоря, расходование денег.

Как правило, отдельные платежи внутри одного и того же денежного потока сгруппированы по интервалам времени. Такими временными интервалами являются бухгалтерские отчетные периоды — месяц, квартал, год. Следовательно, приняв за N количество интервалов времени, выражение для чистого потока запишем следующим образом:

NCF = NCF₁+ NCF₂+…+ NCF_N (2)

или

NCF = (CF₁₊ — CF_1-)+ (CF₂₊ — CF_2-)+…+ (CF_N+ — CF_N-) (3)

Операция дисконтирования денежных потоков

Довольно часто возникает ситуация, когда платежи проводятся несколько месяцев либо лет.

В таком случае экономисты должны учитывать изменение реальной цены денежной массы со временем. Если быть более точным: сумма, которая есть у нас сейчас, дороже той суммы, которой мы, возможно, будем располагать в будущем. Но как привести стоимость будущих платежей к нынешней цене? Экономисты проводят дисконтирование денежных потоков. Подробнее об этом читайте в другой нашей статье.

К примеру, нужно оценить экономическую эффективность будущих инвестиций. Для этого необходимо произвести дисконтирование чистого потока, какой непосредственно связан с инвестиционным проектом. Такую экономическую величину называют чистым дисконтированным доходом, или NPV, Net Present Value.