Что такое волатильность в финансовой сфере

Характеризуя состояние рынков, специалисты часто используют множество непонятных для новичка терминов. Одним из них является волатильность. Что такое волатильность и что ее знание дает инвестору, мы рассмотрим в данной статье.

Волатильность можно описать строгим математическим языком или простыми «человеческими» словами. В первом случае необходимо вспомнить школьную математику, а именно квадратные корни, дроби и среднеквадратичные отклонения. «Житейский» вариант намного проще — поэтому мы пойдем именно этим путем.

Волатильность — это показатель, который применяется для анализа текущего состояния рынка и управления неизбежно возникающими рисками трейдера или инвестора.

Волатильность показывает, как изменилась цена на товар за определенный промежуток времени.

Другими словами, волатильность пропорциональна разнице между двумя экстремальными ценами (самой низкой и наиболее высокой), зафиксированными за период наблюдения за рынком.

Цикличность волатильности

Одним из важнейших свойств волатильности является ее цикличность, то есть повторяемость со временем. На практике это означает, что высокая волатильность сменяется низкой, и наоборот. Этим принципом успешно пользуются опытные трейдеры.

Для лучшего понимания такого термина, как волатильность, стоит привести пример. Под влиянием различных факторов, в том числе и внешнеполитических, в декабре 2014 года установились ужасающие для многих курсы валют: доллар торговался по 80 рублей, а евро — по 100. Люди в панике стали покупать валюту, так как боялись еще большего подорожания. Тот, кто сделал так тогда, сильно потерял. Прошло совсем немного времени, и доллар стал стоить 68 рублей, а евро — 84 рубля. Волатильность составила 30% — это высокий показатель. Здесь нужно отметить, что всякое значение волатильности выше 10% является высоким.

Виды волатильности

В экономической теории принято выделять три типа волатильности:

• историческую;
• ожидаемую;
• исторически ожидаемую.

Историческая волатильность — это отклонение цены от начального значения за все время наблюдения. В основе расчета ожидаемой волатильности лежит предполагаемое изменение стоимости товара за определенное время. Исторически ожидаемая волатильность — это хронологическая запись прогнозов ожидаемой волатильности.

На значение ожидаемой волатильности оказывают влияние различные факторы:

• историческая волатильность;
• экономическая и политическая ситуация в стране;
• отношение спроса к предложению на конкретном рынке.

Что дает знание волатильности на практике

Цена на акции или другие ценные бумаги часто движется в сторону определенного тренда: повышается — идет вверх, понижается — идет вниз, примерно «стоит на месте» — движется вбок.

Таким образом, волатильность — это колебания, которые заставляют акцию «отклониться» от ее тренда.

Что нам может дать прогноз повышенной волатильности на определенный период времени? Если Вы не хотите продавать акции или инвестировать, то просто переждите, наблюдая за реакцией других спекулянтов. В противном случае Вы сами становитесь таким спекулянтом.

Работа эта непростая. Вам придется по нескольку раз в день изучать рынок, читать аналитические материалы и все время держать связь с брокером, чтобы в нужный момент продать или купить ценные бумаги. Ценовой разброс интересующих акций может достигать нескольких процентов. И это на протяжении всего одного дня. Ваша задача как трейдера не состоит в том, что нужно поймать идеальный момент для сброса или покупки. Идеальный момент с точностью в 100% «поймает» только человек с экстрасенсорными способностями. Нужно всего лишь провернуть сделку на уровне тренда. А после этого — не обращайте внимания на другие колебания.

Разумеется, это будет справедливо только для непрофессиональных игроков рынка — обычных людей, которые хотят выгодно вложить некоторые свои сбережения. Тактика активных трейдеров должна быть абсолютно другой. Но эта тема выходит за рамки нашего повествования.