Фьючерсы — важный финансовый инструмент в умелых руках

Человеку, который только начинает знакомиться с финансовыми инструментами и принципами биржевой торговли, важно понимать, что означает то или иное определение и в чем оно заключается. Одним из таких определений являются фьючерсы, или фьючерсные контракты.

Сам термин происходит от английского слова future, что значит будущее. Этим словом определяется финансовый инструмент, который заключается в предварительной фиксации стоимости сделки (покупки или продажи какого-либо актива) на определенный срок или дату в будущем.

Ранее фьючерсы представляли собой ценные бумаги, сегодня чаще всего они оформляются в виде бумажного контракта или электронного документа. Иногда фьючерсы путают с похожим финансовым инструментом — опционами. Отличие между ними заключается в том, что фьючерсный контракт обязывает совершить сделку, а опцион только лишь предполагает право заключения сделки по определенной цене.

Особенности фьючерсов

Все фьючерсы обладают рядом обязательных характеристик, к которым относятся:

• стандартное количество — покупаются и продаются «порциями», которые называются контрактами или лотами;
• наличие актива — валюта, фондовые индексы, акции, газ, нефть и т. д.;
• конкретный срок — расчеты или поставки по фьючерсам выполняются в строго определенный контрактом срок;
• фиксируемая цена — определяется в момент заключения сделки и не меняется до момента исполнения договора.

Все сделки заключаются с учетом этих правил. Стороны определяют стоимость и сроки поставки.

Все остальные параметры устанавливаются биржей и фиксируются в спецификации (основных условиях контракта). В спецификации отражается наименование и объем поставки, тиккер, вид контракта, минимальное ценовое изменение и другие условия.

Перечисленные ключевые характеристики фьючерсов обеспечивают страховку от финансовых рисков, однако без специальной подготовки использовать этот инструмент все же не рекомендуется.

Основные виды фьючерсов

Фьючерсы можно классифицировать по различным признакам, но основное их деление производится на два вида:

• расчетные фьючерсы. Расчетный фьючерс представляет собой контракт, не предполагающий реальную поставку товара. Его суть заключается в расчетах в денежном эквиваленте. Примером сделки может быть фьючерс на доллар-рубль или на индекс рынка;
• поставочные фьючерсы. Поставочные фьючерсы предполагают реальную поставку товаров по заранее определенной цене и в установленные сроки. Невыполнение условий контракта грозит наложением штрафных санкций на сторону, нарушившую условия.

Первый вид фьючерсов получил более широкое распространение в нашей стране. Расчетные фьючерсы сегодня являются популярным биржевым актовом, они доступны всем физическим лицам на биржах. Иными словами, расчетные фьючерсы можно назвать финансовыми, а поставочные — товарными.

Кем и как применяются фьючерсы

Торговля фьючерсами осуществляется на фондовых и товарных биржах и производится через брокеров. Биржа выступает гарантом совершаемых сделок, за это она берет страховые взносы. Чаще всего фьючерсы используют в бизнесе — с помощью таких контрактов предприниматели страхуют возможные риски.

Особенно популярны фьючерсы в сферах промышленности, сельского хозяйства, добычи металлов и полезных ископаемых.

Кроме этого, часто фьючерсы используются в спекулятивных целях, когда прибыль извлекается из колебаний биржевых цен. В этом плане фьючерсы имеют преимущества перед обычной торговлей акциями, так как они предполагают более низкую комиссию и повышенное кредитное плечо. Как правило, спекуляцией занимаются только опытные инвесторы и трейдеры.

Также фьючерсы используются арбитражерами, зарабатывающими на рыночных несоответствиях. Если товар имеет различную стоимость на разных площадках, арбитражеры получают прибыль за счет существующей разницы.

Финансовые риски

Фьючерсы не всегда стабильны, они связаны с определенными рисками. По результатам заключенного контракта возможны два варианта развития событий: стороны остаются при своих деньгах либо получают прибыль.

Если на момент исполнения договора цена на товар увеличилась, прибыль получает покупатель, поскольку он приобрел товар по меньшей стоимости. Если стоимость товара снижается, соответственно, прибыль получает продавец, поскольку он продал товар по большей цене. Если цена осталась прежней, баланс покупателя и продавца сохраняется в изначальном размере.

Фьючерсный контракт можно расторгнуть досрочно, в этом случае при произведении расчетов за основу будет взята стоимость товара, действующая на момент расторжения соглашения.