Дисконтированная стоимость

Понятие «дисконтированной стоимости» или «капитализированной стоимости активов» встречается не только в студенческих учебниках для решения экономических задач, но и в реальной коммерческой деятельности, как один из способов расчета рентабельности вложенных средств и сроков окупаемости тех или иных проектов.

Применять такой способ стоит каждому руководителю: мало ли какие метаморфозы могут встретиться ему на пути, будь то дефолт, инфляция, прочее.

Раскрываем понятие

Говоря простыми словами, дисконтированная стоимость — этот тот объем средств, который необходим на сегодня в целях получения энной суммы в будущем при определенных условиях.

Для наглядного понимания рассмотрим следующий пример. Допустим, через пять лет предприятие намеревается получить в результате своих вложений сумму, равную 200 000 $. Условия вклада — капитализация средств при десятипроцентной прибыли. В результате подсчетов получаем: дисконтированная стоимость нужной суммы на актуальную дату составит порядка 36 400 $. Это говорит о том, что сейчас потребуется вложить в данный проект 36 400 $, чтобы через пятилетний период иметь 200 000 $.

Формула расчета

При определении текущей дисконтированной стоимости используют следующую формулу:

PV=FV/(1+i)t,

• где PV — величина дисконтированной стоимости,
• FV — величина, которую намереваются получить вкладчики,
• i — процентная ставка капиталовложений;
• t — продолжительность инвестирования (исчисляется в годах).

Как видим, формула очень проста, и при желании можно узнать величину суммы, которую получит предприятие в будущем при наличествующих средствах.

Узнать сумму можно так:

FV = PV*(1+i)t

Предназначение расчета

Применять такие знания можно не только в целях установления изначальных сумм, которые должны быть в наличии, но и при вычислении ожидаемой прибыли. Для этого, собственно, и используется чистая дисконтированная стоимость, отражающая величину дохода за вычетом инвестированных средств.
Оперируя этим показателем, можно также узнать сроки окупаемости потенциального проекта. Особенно это актуально в тех случаях, когда речь идет о достаточно крупных суммах и их возможностях в целом приносить доход.

О дисконтированном сроке окупаемости читайте здесь.

Расчет дисконтированной стоимости может применяться в целях анализа рентабельности вложенных средств и подбора тех проектов, где вложения смогут окупиться быстрее за аналогичный промежуток времени.

Величина дисконтированной стоимости также может использоваться при пересчете задолженностей (дебиторских и кредиторских).

Как известно, инфляция обуславливает обесценивание денег, а значит, при задержке платежа будет происходить снижение покупательной способности суммы задолженности. Это необходимо учитывать при расчетах с поставщиками и кредитными организациями.

Именно по такой причине многие предприятия стали предпочитать оформление долговременных контрактов на условиях отсрочки платежа. Ведь такой подход позволит им покупать продукцию и сырье еще по старым ценам. Если же сделки осуществляются на крупные суммы, экономия может быть просто колоссальной.

Это стоит также учитывать поставщикам (дистрибьюторам). Во время заключения контрактов следует предусмотреть инфляцию и наложить дополнительный процент к сумме в случае задержки выплаты.

Взвешенный экономический подход всегда был для каждого предприятия возможностью предугадать возможные затруднения при расчетах, и инвестировать свои средства наиболее эффективным способом.